Клиринговая деятельность на рынке ценных

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Клиринговая деятельность на рынке ценных». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Рынок ценных бумаг является самым молодым финансовым рынком КНР. Созданный практически с нуля вначале 1990-х гг., в настоящее время он занимает устойчивое второе место после рынка США, и весьма вероятно, что через полтора-два десятилетия превратится в…

В переводе с английского слово «клиринг» означает «очищать», «освобождать», соответственно, клиринговая деятельность характеризует собой освобождение. В финансовой сфере это освобождение хозяйственных субъектов от обязательств контрагентов. Иными словами, это система безналичных расчетов за приобретенные товары или услуги, базирующаяся на учете взаимных денежных требований и обязательств.

Содержание:

Особенности клиринговой деятельности

Понятие обращения ценных бумаг. Формы удостоверения права собственности на ценные бумаги. Момент перехода права на ценную бумагу.

Цитируемость, нормализованная по журналу, рассчитывается путем деления числа цитирований, полученных данной статьей, на среднее число цитирований, полученных статьями такого же типа в этом же журнале, опубликованных в этом же году. Показывает, насколько уровень данной статьи выше или ниже среднего уровня статей журнала, в котором она опубликована.

К требованиям и условиям лицензирования деятельности на рынке ценных бумаг, которые предусматривают неукоснительное соблюдение порядка получения лицензии и предоставления необходимых документов, относятся требования относительно величины собственного капитала профессионального участника и условия совмещения различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Расчеты по сделкам, заключаемым на рынке ценных бумаг, производят специализированные расчетные организации, которые являются полноценными участниками этого рынка.

Клиринговая деятельность значима тем, что она не только обеспечивает расчеты между участниками операций, но и содержит в себе механизм гарантии выполнения обязательств сторон на биржевом рынке, тем самым улучшая качество рынка, повышая его ликвидность и уменьшая затраты на совершение сделок.

Законом определен исчерпывающий перечень видов работ, которыми могут заниматься клиринговые организации (статья 5 Федерального закона №7-ФЗ). Важным условием выполнения клиринговых функций является наличие у компании собственных финансовых ресурсов.

На имущество участников клиринга и иных лиц, находящееся на клиринговом счете, не может быть обращено взыскание и (или) наложен арест по долгам клиринговой…

Клиринговая деятельность должна осуществляться на основании соответствующей лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданной Федеральной службой по финансовым рынкам.

Понятие системы ведения реестра и понятие реестра владельцев именных ценных бумаг. Трансфер-агент: понятие и функции.

Так, в настоящее время в этой области действуют: Положение о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 14 августа 2002 г. В связи с принятием Второго Закона ФРГ «О развитии финансового рынка» в биржевое законодательство был введен институт клиринга.

Так, в соответствии со ст. 33 Федерального закона «Об электроэнергетике» расчеты по обязательствам, возникающим из сделок, связанных с обращением на оптовом рынке электрической энергии, мощности и иных объектов торговли, обращение которых допускается на оптовом рынке, могут производиться по результатам проведения сверки и (или) зачета взаимных встречных денежных требований субъектов оптового рынка.

В банковской сфере посреднические действия выполняются клиринговыми палатами и центрами, которые минимизируют риски и гарантируют нужные финансовые результаты. Клиринговая палата может являться подразделением биржи, а может действовать в качестве самостоятельного юрлица (что позволяет ей сотрудничать одновременно с несколькими биржами).

Основа учета прав на именные ценные бумаги – реестр, который ведет реестродержатель. На самом деле, реестр — список лиц с указанием числа принадлежащих им ценных бумаг данного вида — является лишь отчетом, выдаваемым особой базой данных, входящей в систему ведения реестра.

При проведении двустороннего клиринга все биржевые сделки, заключенные в ходе текущей биржевой торговой сессии между двумя участниками биржевой торговли по одному виду ценных Кредитный финансовый инструмент (credit financial instrument) — ценная бумага:вексель, чек, облигация. …

Профессиональная деятельность — это специализированная деятельность на рынке ценных бумаг по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно- техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.

Этап 2. Сверка условий сделки, в процессе которой сопоставляются параметры совершенной операции по объему, ценам и другим существенным условиям. Сверка заключается в сопоставлении документов, представленных сторонами, заключившими сделку по купле-продаже ценных бумаг.

Что такое клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг?

Число цитирований данной публикации из публикаций, входящих в РИНЦ. Сама публикация при этом может и не входить в РИНЦ. Для сборников статей и книг, индексируемых в РИНЦ на уровне отдельных глав, указывается суммарное число цитирований всех статей (глав) и сборника (книги) в целом.

Процесс клиринга и расчетов проходит несколько последовательных этапов. В Приложении 4 представлена процедура проведения клиринга, которая включает в себя ряд последовательных этапов.

Деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется на основе лицензии. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг основано на специальных понятиях и определениях.

Клиринговая деятельность может осуществляться только юридическими лицами на основе соответствующей лицензии. Организация, специализирующаяся на клиринге между участниками соответствующего рынка, может называться клиринговой организацией, клиринговой палатой, клиринговым центром, расчетной палатой.

Поэтому система расчетов через корреспондентские счета является в настоящее время исключением из правил.

Размер и порядок оплаты участниками клиринга услуг, оказываемых им клиринговой организацией (в случае, если деятельность клиринговой организации осуществляется на возмездной основе).

Первое упоминание о клиринге на рынке ценных бумаг содержалось в Положении о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР, утвержденном Постановлением Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. N 78.

См.: Крысин С.А., Тарасова М.Н. Клиринг в Российской Федерации / Под ред. Ю.А. Дмитриева, С.М. Петрова.

Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Саморегулируемыми организациями в мировой практике признаются предпринимательские ассоциации, добровольные объединения, устанавливающие для своих членов формальные правила в ведении бизнеса. У нас саморегулируемой организацией называется некоммерческие организации, создаваемые профессиональными участниками фондового рынка на добровольной основе.

Клиринговая организация, совмещающая клиринговую деятельность с иными видами деятельности, обязана принимать меры по предотвращению и урегулированию конфликта интересов, возникающего у клиринговой организации в связи с таким совмещением.

При полном обеспечении возможность денежных потерь практически исключена, поскольку суммы, необходимые для выполнения сделки, находятся на счетах ее участников.

Лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, не вправе привлекать иных лиц для осуществления своих функций, прав и исполнения своих обязанностей.

СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ВИДЫ КЛИРИНГА

Исторически сложилось так, что в процессе массовой чековой приватизации в России регистратор не имел возможности общаться с инвесторами, приобретавшими акции приватизированных предприятий на чековых аукционах.

При совмещении клиринговой деятельности с деятельностью организатора торговли клиринговая организация не вправе осуществлять функции центрального контрагента, а также совмещать свою деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью на рынке ценных бумаг, деятельностью по управлению ценными бумагами.

При этом стоит учесть, что определение размера взаимных обязательств выходит за рамки обязанностей как самих участников торгов, так и организатора торговли, что ведет к обособлению данного вида деятельности и появлению специального лица, осуществляющего его.

Этап 10. Получение покупателем выписки из реестра или со счета депо о принадлежащих ему ценных бумагах.

Использование слова «клиринг», производных от него слов и сочетаний с ним в своем фирменном наименовании иными юридическими лицами, кроме клиринговых организаций, не допускается, за исключением случаев, установленных федеральными законами.

Использование словосочетания «центральный контрагент», производных от него слов и сочетаний с ним в своем фирменном наименовании иными юридическими лицами, кроме центральных контрагентов, не допускается, за исключением случаев, установленных федеральными законами.

Общая характеристика опционных контрактов. Опцион колл. Опцион пут. Американский и европейский опционы. Премия опциона и ее составляющие.

Биржевая инфраструктура должна работать надежно, а это невозможно, если допускаются случаи неисполнения контрагентами своих обязательств (независимо от объективности причин). Поэтому такая функция клиринга, как гарантирование исполнения обязательств по всем совершенным сделкам, возникла и действует именно на биржах.

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Подразделение биржи, ответственное за систему гарантий исполнения обязательств, следит за тем, чтобы этих средств было достаточно для погашения задолженности, которая может возникнуть в случае неисполнения обязательств одним или несколькими участниками торгов.

Этап 6. Проведение многостороннего зачета. В течение торговой сессии заключаются сотни и тысячи операций по купле-продаже ценных бумаг. Инвестор, купив акции, может тут же перепродать их, не дожидаясь перерегистрации ценных бумаг на свое имя.

Расчетно-клиринговая деятельность по денежным средствам – это деятельность по определению взаимных обязательств и/или по поставке (переводу) денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами (расчетно-депозитарные организации, клиринговые палаты, банки и кредитные учреждения).