Основные принципы эффективного управления корпоративными финансами
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Основные принципы эффективного управления корпоративными финансами». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Выбор вариантов финансовых решений, обеспечивающих достижение цели, означает наличие (формирование) необходимых условий для проведения тактических мероприятий.
В работе сфокусированы множество определений понятия «корпоративное управление» и определены три основные направления корпоративного управления: управление собственностью акционерного общества, управление производственно-хозяйственной деятельностью общества и управление финансовыми потоками.
В современной российской экономике корпоративное управление является одним из важнейших факторов, определяющих не только уровень экономического развития страны, но и социальный и инвестиционный климат.
Содержание:
Еще по теме 4.1. Общие методологические принципы корпоративных финансов:
Современный рынок — это рынок инвестиций. Без инвестиционных ресурсов не способно развиваться ни одно предприятие. Совсем недавно потенциального инвестора интересовало только текущее финансовое положение дел в компании, в которую он планирует вложить деньги. Сегодня ситуация иная.
Термин «корпоративное управление» сегодня можно встретить в разных отраслях экономической науки. В силу широты применения понятия у него отсутствует единое определение. Так, например, международная финансовая корпорация (IFC) корпоративным управлением называет «структуры и процессы руководства компаниями и контроля за ними».
Корпорация – совокупность лиц, объединившихся для достижения общих целей, осуществления совместной деятельности и образующих самостоятельный субъект права – юридическое лицо. Чаще всего корпорации организуются в форме акционерного общества.
Суть корпоративного управления закл. в том, чтобы дать акционерам возможность эффектного контроля и мониторинга деятельности менеджмента и тем самым способствовать увеличению капитализации компании. В широком смысле корпоративное управление – это система организационно-экономических, правовых и управленческих отношений между субъектами экономических отношений, интерес которых связан с деятельностью компании.
Структура корпоративного управления определяет права и обязанности лиц, входящих в корпорацию, например, членов совета директоров, менеджеров, акционеров и других заинтересованных сторон, и устанавливает правила и порядок принятия решений по делам корпорации.
Популярны следующие определения:
- это система, с помощью которой компании управляются и контролируются;
- корпоративное управление определяет методы, которые обеспечивают поставщикам капитала компаний уверенность в доходности инвестиций.
В такой системе в качестве стратегической цели выступает максимизация рыночной оценки капитала компании. Именно эта цель получила наибольшее признание в рыночной теории корпоративных финансов и сыграла важную роль в развитии корпораций разных стран.
Сущность и организация корпоративных финансов
В рамках корпоративного управления определяются задачи компании, средства на реализацию этих задач и контроль.
Они представляют собой свод требований к институциональному, правовому и регуляторному аспектам деятельности управляющих органов компаний, а также практических рекомендаций по их применению.
Концепция корпоративного управления относится к конкретной организации (в частности, к компании) и включает в себя индивидуальные правила управления и контроля, а также отношения между учредителями (включая акционеров) в плане участия в данной организации.
Число цитирований данной публикации из публикаций, входящих в ядро РИНЦ. Сама публикация при этом может не входить в ядро РИНЦ. Для сборников статей и книг, индексируемых в РИНЦ на уровне отдельных глав, указывается суммарное число цитирований всех статей (глав) и сборника (книги) в целом.
Семидесятые годы XIX в. явились переломными в развитии экономической теории. Именно с этого периода берет начало история современной микроэкономики. Его принято называть маржиналистской революцией. Наибольший вклад в нее внесли работы У. С. Джевонса и К. Менгера (1871), Л. Вальраса (1874).
Существует мнение, что такая область, как корпоративные финансы призвана ответить на два фундаментальных вопроса. Первый – предположим у вас есть некая идея, в которую нужно вкладывать определенные средства. И тут возникает вопрос того, как объективно оценить проект и принять правильное решение, стоит ли этот объект инвестирования в него.
В рамках данной статьи представлено понятие и основные принципы корпоративного управления в современных компаниях. Под данным термином понимают сложный процесс, в котором один человек не может исполнять все управленческие роли одновременно. Таких людей должно быть несколько. Они имеют свои определенные рамки ответственности.
Существует мнение, что такая область, как корпоративные финансы призвана ответить на два фундаментальных вопроса. Первый – предположим у вас есть некая идея, в которую нужно вкладывать определенные средства. И тут возникает вопрос того, как объективно оценить проект и принять правильное решение, стоит ли этот объект инвестирования в него.
Функционирование компании зависит не только от выбранной стратегии, но также от наличия ресурсов и рынков сбыта продукции. При этом успех развития бизнеса не мыслим без доступа к инвестиционному капиталу. Вполне оправданно, что инвесторы не планируют вкладывать свои финансы туда, где отсутствуют эффективные рычаги менеджмента и аудита, называемые корпоративными.
В таком случае предприятие финансирует простое воспроизводство из своих источников и оплачивает налоги в бюджет.
Организация (organisation) – компания, фирма, проект, предприятие, учреждение, завод, фабрика, объединение, орган власти, общественный институт или ассоциация и т.п. либо их части, входящие или не входящие в их состав, различных форм собственности, которые имеют собственные функции и управление.
Предприятие – самостоятельный, экономически обособленный хозяйствующий субъект, созданный для организации предпринимательской деятельности, экономической целью которой является обеспечение общественных потребностей в производимой продукции (работах, услугах) и извлечение прибыли.
За годы работы в банке сформировалась уникальная система управления. Персонал использовал качественные инструменты: систему сбалансированных показателей (BSC), соглашение об уровне сервиса между подразделениями (SLA), систему внутренних трансфертных цен и т.д.
Корпоративное управление — совокупность экономических и административных механизмов, с помощью которых обеспечивается эффективности деятельности компании и защите интересов владельцев, а также других заинтересованных сторон.
Исходя из данных критериев, и проведя анализ определений корпорации, приведенных в отечественной и зарубежной литературе, остановимся на таком варианте.
Приложение. Принципы совершенствования корпоративного управления
Постоянная трансформация экономики вызывает непрерывное изменение форм хозяйствования под конкретные условия функционирования. Корпорации появились в связи с необходимостью крупномасштабного производства, требующего значительного капитала и вызывающего появление новых способов привлечения финансовых ресурсов.
Таким образом, в современных экономических условиях корпоративная культура — это такой инструмент в руках менеджера-руководителя, с помощью которого можно привести предприятие к успеху, процветанию и стабильности. Грамотное управление корпоративной культурой позволяет добиться дополнительной экономии средств, повысить производительность труда и сократить текучесть персонала.
Число цитирований данной публикации из публикаций, входящих в РИНЦ. Сама публикация при этом может и не входить в РИНЦ. Для сборников статей и книг, индексируемых в РИНЦ на уровне отдельных глав, указывается суммарное число цитирований всех статей (глав) и сборника (книги) в целом.
Показывает место данной публикации в рейтинге по показателю «Нормализованная цитируемость по направлению». Первый дециль соответствует попаданию в 10% лучших публикаций данного типа в данном направлении за все годы. Для публикаций текущего года показатель не рассчитывается.
Принципы корпоративного управления
Решаемые задачи должны быть скоординированы и подчинены достижению сформулированной главной цели. Поскольку финансовая результативность бизнеса остается основой в решении задач его развития, нацеленность на результат и участие в его формировании должны быть осознаны каждым участником предприятия.
Поэтому корпоративное управление — это система взаимодействия между органами управления компании, акционерами и заинтересованными лицами, которая отражает баланс их интересов и направлена на получение максимальной прибыли от деятельности компании в соответствии с действующим законодательством и с учетом международных стандартов.
Цели управления корпоративными финансами могут быть весьма разнообразными. В долгосрочной перспективе они должны соответствовать общей стратегии развития корпорации, в краткосрочной – обеспечить максимизацию прибыли и устойчивое финансовое положение.
Принципы корпоративного управления ОЭСР
КФ имеют несколько функций:
- Распределительная – выражается в делении денежных средств фондов на различные этапы производственного процесса и потребительского ( пример: инвестированные деньги из фонда отправляют на покупку техники и материалов, затем из них производят новый вид продукции, далее его продают, а полученную прибыль распределяют на последующее производство и иные финансовые нужды, например выплата денежных вознаграждений сотрудникам.
- Контрольная – через корпоративные финансы контролируется не только процесс работы с денежными фондами, но и производство и соблюдение его технологии, реализация, следование федеральному законодательство и ТК РФ, вопросы снабжения.
Принцип финансового планирования направлен на повышение эффективности финансового управления путем разработки планов на краткосрочную и долгосрочную перспективы.
В условиях развитого фондового рынка и распыленности капитала максимизация благосостояния собственников выражается в росте курсовой стоимости акций и зависит от большого количества факторов: времени получения доходов; использования заемного капитала; дивидендной политики; ситуации на финансовом рынке и др.
В рамках данного принципа формируется и функционирует система повышения эффективности работы организационной структуры и отдельных подразделений компании. Наиболее эффективно данный принцип реализуется путем организации специализированных подразделений организации, которые стимулируют и поощряют эффективность работы руководителей среднего звена и различных подразделений организации.
Лекции по «Корпоративные финансы»
Любая коммерческая организация (предприятие, корпорация и т.п.) в ходе своей текущей деятельности в цепи последовательных действий осуществляет закупку сырья, (снабжение), непосредственное изготовление продукции (производство), реализацию готовой продукции (продажа).
Тренинг «Делегирование полномочий» поможет правильно распределить обязанности и оптимизировать работу руководителя.
Основной задачей корпоративных финансов является обеспечение финансово-хозяйственной деятельности корпорации.
Банкротства крупнейших банков ряда наиболее развитых стран Запада, спад на рынках недвижимости и фондовых рынках по всему миру в 2008-2009 гг. однозначно продемонстрировали некоторую односторонность принципа собственника.
Реализация принципа хозяйственной самостоятельности предполагает, что хозяйствующие субъекты самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования и направления вложения финансовых ресурсов с целью последующего извлечения прибыли независимо от формы собственности.
Если организация окупает сама себя, то и простое воспроизводство и платежи в налоговую осуществляется за счет внутренних средств. Для того, чтобы этот принцип работал, требуется эффективная работа всего предприятия и полное отсутствие убытков.