Венчурные фонды на российском рынке
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Венчурные фонды на российском рынке». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Партнер рейтинга — Национальная ассоциация бизнес ангелов (НАБА). По данным исследования, в 2018 году на рынке бизнес-ангельских инвестиций было совершено 167 сделок, при этом на топ-10 бизнес-ангелов приходится 50% — 82 сделки. Всего российские бизнес-ангелы совершили 13 выходов. Средний чек сделок варьировался от 0,5 млн руб. до $1 млн.
В отличие от России в США и Сингапуре эндаумент-фонды (endowment) существуют давно. Как правило, это целевые фонды, предназначенные для использования в некоммерческих целях, в том числе финансирование образовательных учреждений. Основной источник инвестиций эндаумент-фондов — пожертвования, зачастую от выпускников вуза.
Содержание:
Как работает венчурный фонд, и за счет чего извлекает прибыль?
После этого осуществляется подготовка документов сделки, отражающих все достигнутые договоренности и показатели, и проводится первая инвестиционная транзакция – денежные средства начинают поступать в компанию-объект.
Допустим, некоторая компания успешно прошла первичный отсев и попала в фокус внимания специалистов фонда. Тогда они на основе информации, предоставленной компанией-объектом, осуществляют подготовку Информационного меморандума для его представления Инвестиционному комитету.
Венчурные фонды отличаются от фондов коллективных инвестиций и хедж-фондов тем, что они фокусируются на очень специфическом типе инвестирования на ранних стадиях. Все фирмы, получающие финансирование, обладают высоким потенциалом роста, являются рискованными и имеют длительный инвестиционный горизонт.
Топ-20 венчурных фондов, готовых инвестировать в российские стартапы
Впечатляющий объём фонда — $750 млн. Одна компания получает от $100 000 до $10 млн. Доли — от 10% до 49%. Решения, как правило, принимаются долго, зато активы быстро растут в цене.
В ЕС корпоративные инвестиции соcтавили 8% (616 млн евро), в России — 7% (241,5 млн). Схожесть цифр может означать, что темпы и направление развития венчурного рынка в России и ЕС похожи.
Вы хотите открыть свой бизнес, располагаете инновационной идеей, но страдаете из-за отсутствия финансирования? Помочь реализовать мечту и начать движение к цели поможет венчурный фонд. Это – инвестиционные компании, которые предпочитают вкладывать средства в заведомо рисковые проекты. На законодательном уровне венчурным фондам разрешено проводить столь рисковую деятельность.
Тем не менее, у нас интерес к венчурным инвестициям растет не только со стороны тех, кто готов вложить свои деньги, но и среди тех, кто хотел бы их получить для развития своего бизнеса. Пришло время и нам подробно разобраться в том, как же функционирует рынок венчурных инвестиций.
Список топ 10 крупнейших венчурных фондов в России 2020
Рынок прямых инвестиций – важная часть развития и функционирования экономики России. Несмотря на ряд проблем, наблюдаются позитивные тенденции в этом направлении.
Изучая рынок венчурных фондов, можно обратить внимание, что такие компании не просто финансируют инновационные проекты, но и помогают начинающим предпринимателям добиться успеха. Ru Group — 9 подтвержденных сделок QIWI — 7 подтвержденных сделок ГК «ПИК» — 5 подтвержденных сделок Роснано — 3 подтвержденных сделки Softline — 3 подтвержденных сделки S7 Group — 3 подтвержденных сделки Ростех — 2 подтвержденных сделки «Фармстандарт» — 2 подтвержденных сделки «Представленные рейтинги отражают результаты напряженной работы всех игроков рынка.
Стратегический партнер РВК, рейтинг также поддерживается EY. Ниже вы найдете основной рейтинг фондов, а также три дополнительных: посевных фондов, фондов-новичков и иностранных фондов, которые инвестируют в российские стартапы. Также обратите внимание на основные тренды 2016 года.
Государственные венчурные фонды России
К ярким примерам удачного инвестирования в стартапы и рисковые предприятия невозможно не отнести Apple, Microsoft и Intel: некогда зарождавшиеся представители IT-сферы проводили планерки в гараже, а идеи держали не на компьютерах, а на исписанных листках бумаги. Но неопределенное будущее с помощью инвесторов сложилось, как в голливудском фильме.
С этим связано непопадание в рейтинг многих топовых фондов (iTech, Prostor). В условиях тяжелой экономики и ограниченным числом LP это сложная задача. Тем не менее уже подняли новые фонды: Runa Capital ($135 млн), InVenture Partners ($150 млн), Buran Ventures ($75 млн). Открыто о старте сбора объявили Flint ($100 млн), Altair ($100 млн).
Таких сделок в 2018 году было в 1,5 раза больше, чем прямых инвестиций. При этом все больше корпораций обзаводятся собственными венчурными фондами. Так, в этом году ВЭБ.РФ объявил о создании новой инвестиционной платформы для вложений в технологические стартапы Viman Capital.
Некоторые корпоративные сделки в 2016 году вселяют сдержанный оптимизм, но для расширения возможностей должна, как минимум, меняться инновационная повестка и стратегия по сделкам российских корпораций.
Таких сделок в 2018 году было в 1,5 раза больше, чем прямых инвестиций. При этом все больше корпораций обзаводятся собственными венчурными фондами. Так, в этом году ВЭБ.РФ объявил о создании новой инвестиционной платформы для вложений в технологические стартапы Viman Capital.
Любому бизнесу на этапе становления требуется финансирование. Но получить деньги не так просто: банки очень осмотрительны. Потенциальные инвесторы тщательно анализируют бизнес-план, просчитывают возможные риски, планируют профит.
Как стать венчурным инвестором и что это такое?
Мы находим перспективные компании среди малых и средних предприятий, работающих в основном в области финансовых услуг, товаров народного потребления, масс-медиа, телекоммуникаций, технологий, в других отраслях, ориентированных на потребителей.
Благодаря этому в нашей стране получают развитие небольшие производственные площадки и продвигаются научно-технические разработки, тем самым совершенствуется список выпускаемых продуктов и технологий с местной пропиской.
Для менее состоятельных венчурных инвесторов подойдет практика так называемого бизнес-ангела, когда инвестор самостоятельно ищет молодой перспективный бизнес, и вкладывает в него свои средства. Размер таких инвестиций начинается от нескольких тысяч в долларовом исчислении.
Вечно затягивать шнурки не будешь, и однажды стартап начинает охоту за инвесторами (часто не подозревая, что сам стал объектом интереса). H&F составил рейтинг венчурных фондов — для тех, кому нужны средства на рост. Для отбора лучших мы взяли критерии, близкие каждому предпринимателю.
В отличие от Сергея Белоусова бывший торговец джипами из Мурманска Игорь Мацанюк не выводил на глобальную арену продукты или технологии.
В финансах для оценки рисков портфеля есть ряд показателей (например, Jensen’s alpha), и компании перераспределяют инвестиции в зависимости от движения рынков и в соответствии со стратегией фонда, чтобы оправдать ожидания риска или возврата инвесторов. Хеджирование подразумевает определенный ряд действий на одном рынке, чтобы перекрыть негативные действия на другом.
Деньги распределяются между новыми компаниями и проектами. Участники фонда прекрасно знают, насколько велики риски при вложениях в инновационные перспективные проекты.
Для чистоты исследования мы не считали в основном рейтинге фонды, позиционирующие себя как посевные – учитывая небольшой средний чек на этой стадии, они имеют возможность делать больше сделок.
В основном, это инвестиции в русские проекты из-за рубежа и в синдикатах с российскими фондами. Инвестируют они преимущественно в стартапы, которые уже вышли на международный рынок.
На первоначальном этапе становления любого бизнес-проекта нужны финансовые вложения. От этого никуда не деться. Но чаще всего у начинающего предпринимателя есть только горящие глаза и фонтан новых идей. Где же взять средства для их успешной реализации, дабы не расплескать запал?
Venture fund сперва должны собрать деньги, прежде чем делать какие-либо инвестиции. Проспект выдается потенциальным инвесторам фонда, которые затем передают деньги в общий капитал. Управляющая компания ищет перспективные стартапы с высоким потенциалом получения прибыли для своих инвесторов.
В 2018 году общее число активных фондов увеличилось и составило 95 фондов, против 55 в предыдущем году. При этом в целом активность российских фондов не изменилась. Российские фонды провели в общей сложности 441 сделку, годом ранее — 391. Рейтинг разделяет фонды на четыре категории: классические фонды, посевные фонды, новые фонды и иностранные инвесторы.
Крупнейшие венчурные фонды России и мира
Составление подборки фондов, проходящих по формальных признакам: действующие венчурные фонды с российскими основателями, совершавшие сделки за последние двенадцать месяцев (как минимум одна за последние два года должна быть с российским проектом).
Понятно, что чем больше стадий проходит проект, тем меньше связанный с ним риск и потенциальная выгода. Венчурный фонд в своем описании обычно указывает допустимые для него стадии, например займы проектам на «посевных» стадиях Seed и Pre-seed. А вот венчурный фонд Prostor Capital наоборот оказывает поддержку проектам на пятой стадии с готовым технологическим продуктом.
Хотя сказать, что к этому понятию относятся только высокотехнологичные проекты, было бы неправильно, это может быть и ресторанный бизнес и любой другой стартап. Общее свойство всех фондов — закрытый тип, необходимость быть квалифицированным инвестором и минимум информации. Нет не только цифр доходности, но и суммы чистых активов фонда, комиссий за управление, рейтинга его качества. Даже входной порог в 1 млн. рублей указан только для трех фондов. Самый старый фонд запущен в 2006 году, последний в 2017. Что происходит внутри, можно только гадать.
Какова специфика работы российских венчурных фондов?
По мнению многих участников венчурного рынка, денег сейчас у фондов более чем хватает. Проблема в недостатке качественных и проработанных проектов.
В момент взятия одной из проб, бортовые камеры обнаружили белый порошок в одной из почвенных масс. В ходе сравнения снимков, сделанных в течение ближайших дней, порошок медленно исчезал.
Сегодняшней темой для разговора будут венчурные фонды в России: список на 2019 год. Помимо актуального рейтинга, я расскажу о том, что собой в принципе представляет российский рынок прямых инвестиций, какие на данный момент присутствуют актуальные тенденции в этом направлении финансовых вложений.
Серьёзная экспертиза в е-commerce, помощь с продвижением, B2B-связями, поиском партнёров — так описывают подопечные фонда преимущества, связывая их с личностью основателя, Эдуардом Шендеровичем.
Венчурное финансирование – действующие стороны и их интересы
Можно проводить венчурное инвестирование и через специально созданные клубы инвесторов. Тогда инвестор перекладывает бремя поиска проекта и организацию сделки по всем правилам клубу и выплачивает соответственно комиссионный взнос. Преимущество для вкладчика заключается в экономии собственного времени на этапе организации сделки.
Первичное формирование венчурного рынка в России началось в первой половине 1990-х годов. В этот период страны Запада проявили первый финансовый интерес к новому рынку, относя все возможные капиталовложения к разряду высокорисковых. Благодаря усилиям западных и американских партнеров в 1993-1996 гг. стартовало массовое формирование региональных фондов венчурного капитала.
Инвесторы крайне прагматичны: инвестиции в венчурный сектор позволяют диверсифицировать портфель, хеджироваться и получить сверхприбыли от успешных сделок.